Σχεδιάζεται η επόμενη ημέρα της Prodea – Η απεξάρτηση από την Εθνική & τα πλάνα για ΑΜΚ

Έχοντας φύγει πλέον από τα “σπλάχνα” της Εθνικής Τράπεζας, κομμάτι της οποίας υπήρξε για πολλά χρόνια, η Prodea Investments αναζητά το νέο της βηματισμό για το μέλλον και τη διεύρυνση της μετοχικής της σύνθεσης.

Στο τραπέζι βρίσκονται όλα τα σενάρια: από Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου μέχρι διάθεση μετοχών μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης.

Ο ομφάλιος λώρος με την Εθνική Τράπεζα

Από την περίοδο που η τότε ΠΑΝΓΑΙΑ βρισκόταν στους κόλπους της Εθνικής Τράπεζας, μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου ακινήτων της αποτελούνταν από ακίνητα της Εθνικής Τράπεζας (γραφεία και κυρίως καταστήματα).

Παράλληλα, έως και πολύ πρόσφατα η μεγαλύτερη μερίδα εσόδων της ΑΕΕΑΠ προερχόταν από μισθώματα αυτών των ακινήτων στην Εθνική Τράπεζα.

Η μεγάλη εξάρτηση της εταιρείας από έναν και μόνο μισθωτή ενδεχομένως δρούσε αποτρεπτικά στην είσοδο νέων επενδυτών καθώς δεν υπήρχε διασπορά κινδύνου. Και αυτό, παρά το γεγονός ότι η Εθνική χαρακτηρίζεται ως ένας από τους πιο φερέγγυους φυσικά χρήστες / μισθωτές ακινήτων της Prodea.

Το τελευταίο χρονικό διάστημα όμως, με στόχο τον περιορισμό της εξάρτησης από την Εθνική, η Prodea έχει προβεί σε επιλεκτικές πωλήσεις ακινήτων και ιδίως γραφείων και τραπεζικών υποκαταστημάτων

Τα τελευταία δύο χρόνια, μέσω αυτών των κινήσεων, έχουν εισέλθει στα ταμεία της εταιρείας άνω των 80 εκ. ευρώ, που της δίνει μεγάλο “αέρα” χρηματοδότησης των πολλών νέων επενδύσεων που υλοποιεί αυτή τη στιγμή.

Επιπλέον, έχουν αποκλιμακωθεί τα ποσοστά έκθεσης της Prodea στον όμιλο της Εθνικής: από 55% σε ποσοστά γύρω στο 40%, με απώτερο στόχο το 15-20%.

Τα σενάρια για είσοδο νέων μετόχων

Καθώς στόχος των ΑΕΕΑΠ είναι η διαχείριση ακίνητης περιουσίας και οι νέες επενδύσεις, σημαντικό ρόλο στην επίτευξη των στόχων τους είναι η εισροή κεφαλαίων και η είσοδος επενδυτών.

Το μοντέλο που ακολούθησε η Prodea, με την Invel (μέσω διαφόρων εταιρειών που καταλήγουν στην Castlelake) να έχει ουσιαστικά τον έλεγχο της εταιρείας ως μοναδικός σχεδόν μέτοχος (98,15%), φαίνεται να αλλάζει σταδιακά.

Οι λύσεις για την είσοδο νέων μετόχων – επενδυτών είναι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με τη διάθεση νέων μετοχών σε αυτούς. Ωστόσο αυτή η λύση προς το παρόν θα πάρει περισσότερο χρόνο για τη Prodea, που την τοποθετεί στο Β’ εξάμηνο του 2022 και μετά.

Έως τότε θα ακολουθηθεί πιθανότατα η λύση της διάθεσης μετοχών μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Η πρόθεση αυτή υπήρχε ήδη από το Σεπτέμβριο του 2019. Ωστόσο η έλευση της πανδημίας υποχρέωσε την εταιρεία να αναβάλει την υλοποίησή της.

Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, η εταιρεία θα ξεκινήσει τη διαδικασία άμεσα (τις προσεχείς ημέρες) και αναμένεται να διαθέσει ποσοστό τουλάχιστον 15% του μετοχικού της κεφαλαίου μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης.

Με τον τρόπο αυτό, υπολογίζεται να εισρεύσουν στο βασικό μέτοχο τουλάχιστον 150 εκ. ευρώ και ταυτόχρονα να επιτευχθεί ο στόχος της διεύρυνσης της μετοχικής βάσης της εταιρείας.

H διαδικασία αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί έως τέλος του 2021.