Ισχυρή η αύξηση των λειτουργικών και καθαρών μεγεθών της Orilina Properties το 2025

Τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσεως 01.01 – 31.12.2025 ανακοίνωσε η Orilina Properties.

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ

Επενδύσεις σε ακίνητα

Την 31.12.2025, το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των ακινήτων της Εταιρείας, περιλάμβανε 14 ακίνητα καθώς και ποσοστό 80% της εταιρείας «ΛΗΜΑΡ ΕΤΑΡΕΙΑ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ Α.Ε.», το οποίο αποκτήθηκε, στις 24.06.2022, από την Εταιρεία και ενοποιείται στις ετήσιες χρηματοοικονομικές καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιημένες). Συνολικά, την 31.12.2025, ο Όμιλος διέθετε 15 ακίνητα, από τα οποία 14 είναι επενδυτικά, ενώ ένα ιδιοχρησιμοποιείται.

Οι εύλογες αξίες των ακινήτων, στα οποία περιλαμβάνονται τα επενδυτικά ακίνητα («Επενδύσεις σε Ακίνητα»), τα ακίνητα υπό κατασκευή («Αποθέματα ακινήτων») καθώς και τα Ιδιοχρησιμοποιούμενα («Ενσώματα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία»), όπως προέκυψαν από τις Εκθέσεις των Πιστοποιημένων Εκτιμητών, σημείωσαν αύξηση το 2025, με τη συνολική τους αξία την 31.12.2025 να φτάνει τις 183.328 χιλιάδες ευρώ για τον Όμιλο (170.627 χιλιάδες ευρώ την 31.12.2024), ενώ για την Εταιρεία ανήλθαν σε 174.938 χιλιάδες ευρώ (162.606 χιλιάδες ευρώ την 31.12.2024). Σχετικά με το ακίνητο που ιδιοχρησιμοποιείται, η Διοίκηση, στα πλαίσια αξιολόγησης ενδεχόμενης απομείωσης, προέβη σε εκτίμηση της εύλογης αξίας του, η οποία την 31.12.2025 ανήλθε σε 1.800 χιλιάδες ευρώ, με την αναπόσβεστη αξία στα βιβλία την ίδια ημερομηνία να ανέρχεται σε 1.565 χιλιάδες ευρώ.

Ο Όμιλος συνεχίζει να διατηρεί σε υψηλό επίπεδο την εισπραξιμότητα των μισθωμάτων με μηδενικό ποσοστό επισφαλειών, γεγονός που χαρακτηρίζει την ποιότητα των κερδών του ως υψηλή.

Διαθέσιμα – Δανεισμός

Τα ταμειακά διαθέσιμα του Ομίλου και της Εταιρείας την 31.12.2025 ανήλθαν σε 23.925 χιλιάδες ευρώ και 23.493 χιλιάδες ευρώ αντίστοιχα, έναντι 31.606 χιλιάδων ευρώ και 31.077 χιλιάδων ευρώ αντίστοιχα την 31.12.2024.

Την 31.12.2025 οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας από το Ομολογιακό Δάνειο που είχε εκδώσει το 2022 ανέρχονται συνολικά σε 6.839 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 14.283 χιλιάδες ευρώ).

Κύκλος Εργασιών

Τα συνολικά έσοδα του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την χρήση του 2025, ανήλθαν σε 14.925 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 5.928 χιλιάδες ευρώ), σημειώνοντας 152% αύξηση, λόγω των εσόδων από πώληση αποθεμάτων ακινήτων τα οποία δεν υπήρχαν στην προηγούμενη χρήση.

Τα έσοδα από μισθώματα του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την χρήση του 2025, ανήλθαν σε 6.380 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 5.928 χιλιάδες ευρώ), σημειώνοντας 8% αύξηση. Η άνοδος αυτή αντανακλά τις ετήσιες αναπροσαρμογές βάσει του ΔΤΚ+1% καθώς και την επιτυχημένη ανανέωση του μισθωτικού χαρτοφυλακίου, με την αντικατάσταση ενοικιαστών από νέους που καταβάλλουν υψηλότερα μισθώματα.

Τα έσοδα από πωλήσεις αποθεμάτων ακινήτων, ανήλθαν κατά την χρήση του 2025 σε 8.544 χιλιάδες. (31.12.2024: 0 χιλιάδες ευρώ). Η Εταιρεία, όπως αναλύεται παρακάτω, ολοκλήρωσε την πώληση τριών κατοικιών στο Ελληνικό οι οποίες βρίσκονται στο στάδιο της κατασκευής και αναγνώρισε το έσοδο που αναλογεί στο ποσοστό ολοκλήρωσης των εν λόγω κατοικιών.

Καθαρό κέρδος από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε εύλογη αξία

Το κέρδος από την αποτίμηση των επενδυτικών ακινήτων του Ομίλου στην εύλογη αξία τους κατά το ίδιο διάστημα ανήλθε σε 5.927 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 3.814 χιλιάδες ευρώ), ενώ της Εταιρείας σε 5.558 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 3.437 χιλιάδες ευρώ), σημειώνοντας αύξηση 55% & 62% αντιστοίχως, αντικατοπτρίζοντας την αυξητική τάση των αξιών των ακινήτων στην Αττική.

Λειτουργικά Αποτελέσματα

Τα λειτουργικά αποτελέσματα του Ομίλου ανήλθαν σε κέρδη ύψους 10.755 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 7.044 χιλιάδες ευρώ), ενώ της Εταιρείας ανήλθαν σε κέρδη ύψους 10.441 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 6.722 χιλιάδες ευρώ). Η διαφορά ανάμεσα στις συγκριτικές περιόδους οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στα κέρδη από τις πωλήσεις αποθεμάτων οικιστικών ακινήτων καθώς και στην αύξηση της εύλογης αξίας των επενδυτικών ακινήτων σε σχέση με τη συγκριτική περίοδο.

Χρηματοοικονομικά Έσοδα

Τα χρηματοοικονομικά έσοδα του Ομίλου και της Εταιρείας για την τρέχουσα περίοδο ανήλθαν σε 703 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 767 χιλιάδες ευρώ), αποτυπώνοντας την θετική επίδραση στην κατάσταση αποτελεσμάτων των εσόδων από τόκους προθεσμιακών καταθέσεων.

Φόρος

Ο φόρος του Ομίλου για την τρέχουσα περίοδο ανήλθε σε 725 χιλιάδες ευρώ, (31.12.2024: 1.004 χιλιάδες ευρώ), διαμορφώνοντας τα Κέρδη χρήσης μετά από φόρους σε 10.718 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 6.799 χιλιάδες ευρώ).

Αντίστοιχα, για την Εταιρεία ο φόρος ανήλθε σε 695 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 961 χιλιάδες ευρώ), διαμορφώνοντας τα Κέρδη χρήσης μετά από φόρους σε 10.434 χιλιάδες ευρώ (31.12.2024: 6.521 χιλιάδες ευρώ).

Σημαντικά γεγονότα κατά την τρέχουσα χρήση

Στις 30.07.2025 ο, τότε, Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας, κ. Μάριος Αποστολίνας υπέβαλε την παραίτηση του. Την ίδια ημέρα το Διοικητικό Συμβούλιο εξέλεξε ως νέα Διευθύνουσα Σύμβουλο την κα. Αγγελική Τούζιου, αναγνωρισμένη επαγγελματία στον χώρο του real estate, με μακρόχρονη εμπειρία στην ανάπτυξη και αξιοποίηση ακινήτων.

Η κα Τούζιου διαθέτει περισσότερα από 20 χρόνια εμπειρίας στον ευρύτερο κλάδο των ακινήτων και των τεχνικών έργων. Σημαντικό μέρος της πορείας της έχει συνδεθεί με τη Lamda Development SA, όπου την τελευταία 5ετία διατέλεσε Chief Development Officer, έχοντας υπό την ευθύνη της το σύνολο των οικιστικών, τουριστικών και αναπτύξεων μικτών χρήσεων στο εμβληματικό έργο του Ελληνικού. Από το 2013, συνέβαλε ουσιαστικά στον σχεδιασμό, την αδειοδοτική ωρίμανση και την ανάπτυξη της στρατηγικής του επενδυτικού προγράμματος του έργου. Η επαγγελματική της διαδρομή ξεκίνησε στον χώρο των τεχνικών έργων και κατασκευών, με δεκαετή εμπειρία σε θέσεις ευθύνης όπως Διευθύντρια Κατασκευής και Μηχανικός Διαχείρισης Έργων. Είναι Πολιτικός Μηχανικός, απόφοιτος του University College London και κάτοχος μεταπτυχιακού τίτλου MSc, DIC in Concrete Structures από το Imperial College London.

Χαρτοφυλάκιο ακινήτων

Μέχρι την 31.12.2025 είχαν υπογραφεί τρία (3) συμβόλαια πώλησης για τρεις (3) κατοικίες από τις 20 συνολικά κατοικίες του συγκροτήματος κατοικιών Marina Residences, το οποίο ανεγείρεται στο Μητροπολιτικό Πόλο Ελληνικού – Αγ. Κοσμά, επί ΓΕΩΤΕΜΑΧΙΟΥ της Εταιρείας, με τίμημα 18,7εκ ευρώ.

Επιπλέον, είχαν υπογραφεί Ιδιωτικά Συμφωνητικά Προκαταβολής για επιπλέον 10 κατοικίες με τίμημα 50,5 εκ ευρώ.

Το συνολικό συμφωνημένο τίμημα για τις 13 παραπάνω κατοικίες είναι 69,2 εκατ. γεγονός που επιβεβαιώνει τη μελλοντική κάλυψη των σχετικών εκροών. Συνεπώς, ο κίνδυνος ρευστότητας και ταμειακών ροών αξιολογείται ως περιορισμένος.

Στο πλαίσιο ανάπτυξης συγκεκριμένων ακινήτων της Εταιρείας στην Αττική, έλαβαν χώρα τα ακόλουθα -μεταξύ άλλων- κατά τη διάρκεια της κλειόμενης χρήσης:

Ακίνητο Κατοικιών Marina Residences by Kengo Kuma:

Την 31η Ιουλίου 2025, υπεγράφη με την REDEX Α.Ε. το Πρωτόκολλο Προσωρινής Παραλαβής του Έργου, σηματοδοτώντας την ολοκλήρωση του Φέροντος Οργανισμού των κτιρίων του συγκροτήματος.

Τον Αύγουστο 2025, υπεγράφη σύβαση με την ΕΚΤΕΡ Α.Ε. για την κινητοποίηση της Αναδόχου και υλοποίηση πρόδρομων εργασιών της γενικής εργολαβίας. Παράλληλα συνεχίστηκαν οι διαπραγματεύσεις με την ΕΚΤΕΡ Α.Ε. για την οριστικοποίηση της Οικονομικής Προσφοράς της Γενικής Εργολαβίας, που κατέληξαν στην υπογραφή της Σύμβασης την 16η Ιανουαρίου 2026. Η συγκεκριμένη σύμβαση ολοκληρώνει τη διαδικασία ανάθεσης των εργασιών κατασκευής του οικιστικού συγκροτήματος “Marina Residences by Kengo Kuma” στην περιοχή του Ελληνικού, το οποίο θα αποπερατωθεί εντός του 2027.

Ακίνητο Ιδιωτικής Λέσχης:

Την 5η Αυγούστου 2025, υπεγράφη με την REDEX Α.Ε. το Πρωτόκολλο Προσωρινής παραλαβής της Εργολαβίας Α’ Φάσης που περιλάμβανε την κατασκευή του Διαφραγματικού τοίχου.

Την 31η Οκτωβρίου 2025 υπεγράφη Σύμβαση με την ΕΚΤΕΡ Α.Ε. για την εκτέλεση των εργασιών εκσκαφών, ειδικών αντιστηρίξεων, θεμελίωσης και κατασκευής του φέροντος οργανισμού του κτιρίου, η οποία θα ολοκληρωθεί εντός του 2026.

Το ακίνητο θα περιλαμβάνει καταστήματα υγειονομικού ενδιαφέροντος, κέντρο διασκέδασης καθώς και υπαίθριους χώρους άθλησης και αναψυχής.

Έγκριση και καταβολή μερίσματος εταιρικής χρήσης 2024

Η από 08.09.2025 Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας ενέκρινε τη διανομή μερίσματος προς τους μετόχους, και συγκεκριμένα ποσού 3.082.929 ευρώ από τα αποτελέσματα της χρήσης 2024 και ποσού 689.896 ευρώ που προέρχεται από σωρευμένα κέρδη προηγούμενων ετών, ήτοι συνολικού ποσού 3.772.825 και ποσού 0.0247745201 ανά μετοχή, εξαιρουμένων 1.621.593 ιδίων μετοχών τις οποίες κατείχε η Εταιρεία.

Ρευστότητα

Κατά την κλειόμενη χρήση, η Εταιρεία ακολούθησε τον χρηματοδοτικό της σχεδιασμό απαρέγκλιτα.

Συγκεκριμένα, η Εταιρεία:

▪ προχώρησε στην εξυπηρέτηση του υφιστάμενου δανεισμού της σύμφωνα με τα συμβατικά προβλεπόμενα,
▪ προέβη στην πρόωρη μερική αποπληρωμή του ΚΟΔ ποσού 6.825 χιλιάδες ευρώ. (βλ. σχετικές αναφορές σε διάφορες ενότητες της παρούσας).

Μεταγενέστερα γεγονότα (μετά την ημερομηνία των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων)

Μεταγενέστερα γεγονότα

Σύμφωνα με τον ν. 5193/2025 που περιλαμβάνει την «Αναμόρφωση του Θεσμικού Πλαισίου των Ανωνύμων Εταιρειών Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία» και συγκεκριμένα σύμφωνα με το Άρθρο 63 παρ.7, δίνεται η δυνατότητα στις ήδη υφιστάμενες Α.Ε.Ε.Α.Π. να αιτηθούν την ανάκληση της άδειας τους ως Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Α.Ε.Δ.Ο.Ε.Ε.). Κατ’ εφαρμογή της εν λόγω διάταξης, η Εταιρεία αιτήθηκε την ανάκληση της άδεια λειτουργίας ως Α.Ε.Δ.Ο.Ε.Ε. και την 11.2.2026 εκδόθηκε η με αριθμό 3/1080/11.2.2026 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, με την οποία ανακλήθηκε μερικώς η με αριθμό 5/831/6.11.2018 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, περί ανάκλησης της άδειας λειτουργίας, ως Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) με εσωτερική διαχείριση, σύμφωνα με τις διατάξεις της περίπτωσης (β) της παραγράφου 1 του άρθρου 5 του Ν. 4209/2013.

Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρείας, θα αποφασίσει την τροποποίηση του σκοπού της εταιρείας, και συνακόλουθα την τροποποίηση του καταστατικού αυτής. Το ΔΣ της εταιρείας θα εισηγηθεί στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, την τροποποίηση του σκοπού της εταιρείας και την τροποποίηση του καταστατικού αυτής.

Χαρτοφυλάκιο Ακινήτων

Από την 01.01.2026 και μέχρι τη σύνταξη της παρούσας, η Εταιρεία ολοκλήρωσε την πώληση δύο ακόμα ακινήτων στην περιοχή του Ελληνικού στο συγκρότημα «Marina Residences by Kengo Kuma». Το συνολικό συμφωνηθέν τίμημα για τα ακίνητα αυτά ανήλθε σε 14,2 εκ ευρώ, ενώ η Εταιρεία έχει προγραμματίσει την υπογραφή των οριστικών συμβολαίων πώλησης για τις υπόλοιπες οχτώ κατοικίες, εντός του Α’ εξαμήνου του 2026.

Στις 26 Φεβρουαρίου 2026 η Orilina Properties REIC S.A. υπέβαλε δεσμευτική προσφορά για την απόκτηση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Geraniou Anaptyxiaki Akiniton Single Member S.A. έναντι τιμήματος 7.000.000 ευρώ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό την επιτυχή ολοκλήρωση ελέγχου δέουσας επιμέλειας (due diligence) και την υπογραφή των οριστικών συμβατικών εγγράφων. Η εν λόγω εταιρεία έχει στην ιδιοκτησία της ένα και μοναδικό ακίνητο, το οποίο:

(i) Στρατηγικά πρόκειται να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο ακινήτων εισοδήματος της Εταιρείας, με τη χρήση «Ενοικιαζόμενα Επιπλωμένα Δωμάτια – Διαμερίσματα».
(ii) Εξασφαλίζει την παρουσία της Εταιρείας σε κεντρικό σημείο της Αθήνας, σε μία περιοχή που εξελίσσεται σημαντική ανάπλαση και αποκατάσταση του κτιριακού αποθέματος.
(iii) Ενδυναμώνει τα ετήσια λειτουργικά έσοδα της εταιρίας.

Πολεμική σύρραξη στην Μέση Ανατολή

Οι πρόσφατες πολεμικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, που ξεκίνησαν στις 28 Φεβρουαρίου 2026, αναμένεται να έχουν επιπτώσεις στην Εταιρεία οι οποίες είναι προς το παρόν δύσκολο να εκτιμηθούν με απόλυτη ακρίβεια. Σε κάθε περίπτωση η Εταιρεία εκτιμά, όπως αναφέρεται στην παράγραφο για την συνέχιση της δραστηριότητας (going concern) και με βάση τα τρέχοντα δεδομένα, ότι έχει κεφαλαιακή επάρκεια και θετικές ταμειακές ροές οι οποίες διασφαλίζουν την απρόσκοπτη λειτουργία της Εταιρείας στο προβλεπτό μέλλον.

Χρήση Αντληθέντων Κεφαλαίων

Από την 01.01.2026 και μέχρι τη σύνταξη της παρούσας, η Εταιρεία είχε προχωρήσει στη χρήση επιπλέον ποσού 4 εκατ. ευρώ από τα αντληθέντα κεφάλαια, για την κάλυψη δαπανών σε σχέση με την Επένδυση Πολυτελών Κατοικιών στο Ελληνικό κατά τα προβλεπόμενα στο από 29.11.2023 Ενημερωτικό Δελτίο.

Η Εταιρεία θα ενημερώνει το Χρηματιστήριο Αθηνών και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, σχετικά με τη χρήση των αντληθέντων κεφαλαίων έως και την οριστική διάθεση αυτών. Επιπλέον και ειδικότερα, η Εταιρεία δεσμεύεται ότι για τυχόν τροποποιήσεις της χρήσης των αντληθέντων κεφαλαίων, καθώς και για κάθε επιπρόσθετη σχετική πληροφορία, θα ενημερώνει το επενδυτικό κοινό, τους Μετόχους, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με τις διατάξεις της νομοθεσίας της Κεφαλαιαγοράς.